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股票投资分析的基本方法有哪些

中国百汇财经信息网 时间:2019年09月23日 04:02

  股票投资分析方法主要有四大类:基本分析、技术分析、量化分析法、演化分析法。

  基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势,行业状况,经营状况等进行分析,评估股票的投资价值和合理价值,与股票市场价进行比较,相应形成买卖的建议。 基本分析包括下面三个方面内容:

  宏观经济分析。研究经济政策(货币政策,税收政策,产业政策等等),经济指标(生产总值,失业率,通胀率,利率,汇率等等)对股票市场的影响。行业分析。分析产业前景,区域经济发展对企业的影响企业分析。具体分析企业行业地位,市场前景,财务状况。

  技术分析法从股票的成交量,价格,达到这些价格和成交量所用的时间,价格波动的空间几个方面分析走势并预测未来。目前常用的有K线理论,波浪理论,形态理论,趋势线理论和技术指标分析等,在后面将做详细分析。

  量化分析法是利用数学和计算机的方法对股票进行分析,从而找出涨跌的概率,将量化分析方法设定为:

  判断趋势型是一种高风险的投资方式,通过对大盘或者个股的趋势判断,进行相应的投资操作。如果判断是趋势向上则做多,如果判断趋势向下则做空,如果判断趋势盘整,则进行高抛低吸。这种方式的优点是收益率高,缺点是风险大。一旦判断错误则可能遭受重大损失。所以趋势型投资方法适合于风险承受度比较高的投资者,在承担大风险的情况下,也会有机会获得高额收益。

  判断波动率型投资方法,本质上是试图消除系统性风险,赚取稳健的收益。这种方法的主要投资方式是套利,即对一个或者N个品种,进行买入同时并卖出另外一个或N个品种的操作,这也叫做对冲交易。这种方法无论在大盘哪个方向波动,向上也好,向下也好,都可以获得一个比较稳定的收益。在牛市中,这种方法收益率不会超越基准,但是在熊市中,它可以避免大的损失,还能有一些不错的收益。

  股指期货套利是在股票和股指期货之间的对冲操作,商品期货是在不同的期货品种之间,统计套利是在有相关性的品种之间,期权套利则是在看涨看跌期权之间的对冲。

  演化分析是以演化证券学理论为基础,将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象,对股价波动方向与空间进行动态跟踪研究,为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。

  演化分析法认为股市运作的背后具有很强的生物进化逻辑,所有市场行为都受到生物进化法则的广泛制约,只要多从“生物本能”和“适应与竞争”的角度观察市场,就可以找到持续性盈利的思路、线索和方法。

  所谓短线投资,是投资者将其暂时不用的资金购买易于出售的股票,期望从波动较大的股票差价中获取利润。作为中小投资者,在利用时间策略时,应注意以长线投资为主,中线投资为辅,短线投资为补的稳妥的策略。到至关重要作用的力量肌肉群被称作核心

  展开全部平时在生活中多观察,多留意,就是最佳的调研方式。比如在跟家里人一起逛商业广场或超市的时候,就要经常留意各类商品的销售情况。与别人交谈,也是一种调研,你能了解到他工作的那个行业的具体情况。

  所有的投资决策,都应建立在对企业进行全方位研究、分析与思考的基础上,财务报表分析则是重中之重。你所需要的信息,白纸黑字,都在上面。财务报表有三表,资产负债表,利润表,现金流量表,我认为每一个都很重要。

  多年前,我采取集中投资的方式,非常关注企业的净利润增长情况,也抓住了牛股,获利甚多。后来,投资思想越来越成熟,越来越注重避开风险,转向分散投资,注重企业的优秀程度,及企业的长期竞争优势,尽管收益率不如过去,但我认为这反而是我的投资思想的升华,因为我追求的是稳健,追求的是必然,让偶然性因素或者运气对业绩的影响降低,让投资风险最大限度地降低,在风险与收益之间取得一个最佳平衡点。

  使用现在的股票软件可以非常直观地看到公司多年的财务数据,这些数据你也可以在某些财经网站上搜到,这是进行第一次筛选,是简单的筛选,符合标准的股票,你再在巨潮资讯网上阅读年报和季报。读财务报表时,我认为这几点非常重要,要重点关注:

  首先,你要懂得一家公司或者一个行业的商业模式。比如银行、地产、酿酒、家电、保险的商业模式都不一样。

  一家优秀的企业,净资产收益率一定可以长期保持在相对比较高的水平。这个标准足以筛掉A股的大部分股票。但周期性很强的企业,或困境反转型企业,分红/净利润比例过高的股票,则要具体问题具体分析。

  债务情况,与同行相比,有息债务是否过高,或者融资成本太高,还要分析有息债务的结构,比如银行贷款与债券的比例,以及长期债和短期债的比例,比例不同,对公司的影响也不同。如果是因使用了过高的有息负债而获取的高净资产收益率,那么这家公司的得分要扣分。比如同样是房地产企业,很多公司的有息负债/净资产以及融资成本就相差很大。投资者需要深入了解这些数据。要明白每家公司的盈利,是建立在不同风险系数的基础上的。

  营业收入增长,是否每年都超过行业平均增速,超过则意味着该企业的产品的市场占有率越来越高。还要看扣非的净利润增长,是否保持稳定增长。但短期的营收与净利润可通过很多种方式来进行美化。比如可以对应收坏账进行低比例计提,或融资利息支出的高比例资本化等等方式来影响净利润。

  现金情况,是否足够偿还短期债务。但要注意一些企业在编制年报前,会采取其它合法而不合理的突击方式来改善现金状况。

  应收款情况,很多公司暴雷往往就在此地。应收/营业收入过高的公司,投资者都要提高警惕,不要管公司在年报上如何解释。我认为,在财务数据面前,一切解释都是苍白无力的。

  净利率的高低,此数据较低的公司,净利润往往易在低潮时出现大幅度下滑。按照杜邦分析,净资产收益率(ROE)=销售净利率×资产周转率×权益乘数,净利率是影响净资产收益率的一个因子。

  三费与营业收入或净利润的比例,同行业的公司可进行横向对比。但要考虑到每家公司在编表时,对费用处理的方式不一致。

  经营现金净流量/净利润。不少成长型企业,经营现金净流量长期低于净利润。但如果差距过大,投资者则要注意了。

  存货,有些行业的存货会贬值,所以某些公司存货过多,在低潮时或会影响比较大。

  固定资产,对于制造行业,我更喜欢固定资产/净利润较低的公司。因为比例较高的公司,以后资产的折旧会是个问题。

  高管持股变动情况表,可以留意高管在近期有没有买入或卖出股票。但这绝对不能作为股票是否具有投资价值的唯一判断依据。

  公司在年报上对过去一年公司的经营状况及行业状况的表述,也是投资者在读财报时应该重视的章节。

  其实选股是一项非常复杂的工作,要分析的资料和数据非常多,以上只是我认为研究企业报表时需关注的主要指标。

  达到什么程度才是细致研究?很多投资者的关注点,放在预测公司下个季度或者下个月的经营状况。比如某些投资者全仓单个房地产企业股票,会想尽办法获取该房地产公司近期拍下的地皮的所有信息。很多人认为这才是细致研究。我则认为这是过度研究,一叶障目,是注重短期业绩的表现。

  我(深见股市)认为投资者应该关注企业的长期竞争力,在选股前认真细致地研究和分析,选定以后,每年或每季度跟踪和留意企业经营状况。

  展开全部近来,随着股市的逐渐回暖,股票配资市场也跟着活跃起来。最新数据显示,线上股票配资平台的日平均用户浏览量与用户停留时长较上月度翻了一番。股民纷纷配资备战,只待好市,乘机切入,大赚一笔。不管是正在做股票配资还是正准备入手做配资的投资者,对于股票配资平台的收费方法,配资利息是多少,利息怎么计算,想必大家都是非常关心的。

  现在市场上大大小小的配资公司/配资平台很多,有正规也有不正规的,但基本都是根据配资金额来收费,这种收费方式也被称为收取利息,有些则称之为收取管理费,但意思都是一样的,即收取资金使用的费用,有按月配资和按天配资两种:按天配资,即以天数为单位来计算利息。一般按天配资利息从1分5到2分不等,用几天算几天的利息,随时可以清算结款;按月配资,即月数为单位来计算利息。一般按月配资利息从1分到2分不等,如果提前结算终结配资,也是要计算整月的利息(如:从1月2日到2月1日)。例如:某用户1万本金,两倍杠杆配资2万元,月息1.3分,那该用户每月支付的股票配资利息=2万元x1.3分=260元。

  即便在同一城市,股票配资利息差别也是比较大的,比如股票配资公司正逐步增多的深圳,最低的有1%,高的也有6%,差距很大。根据配资金额大小和公司平台自身情况,配资利息也会不相同。一般来说,配资金额越大,配资利息越低。对于一些个体经营,由于不需要运营成本,一般配资利息都偏低。对于专业配资公司团队,由于需要一定的运营成本,费用相对要高一点。还有一些配资公司由于自有资金不太充裕,需要从其他地方借,资金本身就有一定的成本,因此费用也会相对高一点。当然,因为不同的合作模式也会有不同价格,投资者可根据自己的需要与配资公司具体商议。ojnd

  市盈率是股票的市场价格与每股税后利之比,即市盈率=股价/每股税后利。从公式中我们可以看出,分母是股票的每股税后利,是实实在在的公司经营业绩。它完全可以代表公司股票的内在价值。用股票的市场价格与其每股税后利进行比较,完全可以准确地反映股票市场价格与其内在价值之间的关系,即股价是高于还是低于其内在价值,并据此来判断股票的投资价值。所以从理论上讲,市盈率指标是判断股票投资价值最直接、最科学和最理想的指标。在股市理论和实战中,这个指标一直是投资人分析判断股票投资价值的主要工具和手段。

  然而在股市行情实践中,利用市盈率来判断分析股票投资价值,却给投资人带来了很多疑惑和投资误区。那些明明是业绩优良市盈率极低的股票,却被市场长期冷落,任凭金子地上扔可就是没人捡;而那些亏损股、垃圾股倒是常常被投机庄家炒上了天,市盈率竟能高到上千倍。这种黑白不分、价值观念颠倒的市风,常使那些崇尚价值投资理念的人士屡屡受挫,大惑不解,愤愤不平。他们抱怨中国股市不成熟,投机风盛行等等。好像股市就应该看重业绩崇尚价值,否则就不正常,好像只有中国股市才投机风盛行不成熟,外国股市就崇尚业绩,就成熟就没有风险,股民就不赔钱。其实,这都是对股市的一种误解。股市不可能永远按照一种理念来运行,不可能做到按质论价绝对公平交易。股市历来都是各种理念混杂交替运行。有时投机成为市场主流,有时投资成为主流,有时两种理念同时在起作用。这就形成市场热点及其转换。当然投机相对于投资来说,要更占优势一些。这在国外股市也是一样。投机永远胜过投资,与股市成熟与否没有关系,这就是股市。试想如果在股市中人们都崇尚价值和业绩,那么股市交易将如何进行下去。如果那样的话,就是否定股市本身。所以,作为一个投资人来说,要想在股市中生存获利,首先得认识这个市场,适应这个市场,尊重市场的选择才行。而不是试图改变它,甚至与之对抗。

  总之,关于利用市盈率判断投资价值的问题,我们可以肯定地说,它只是一种起参考作用的工具,而非万能的准确的手段。投资人在做投资价值分析时应参考以上各个方法和途径,并尊重市场行情特点,切忌盲目地单纯利用市盈率判断分析。另外,国外通常用25倍作为市盈率高低的判断标准,而我国的市盈率比国外平均水平要高一些,这主要是因为我国股市时间短以及供求关系等所决定。随着市场的扩大,过高的市盈率也会随之降下来,所以不能简单地用国外股市市盈率与我国相比。

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  简介描述:股票投资分析方法主要有四大类:基本分析、技术分析、量化分析法、演化分析法。 基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势,行业状况,经营状况等进行分析,评估股票的投资价值和合理价值,与股票市场价进行比较,相应形成买卖的建议。...
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